量化私募巨头突遭监管窗口指导?头部机构回话

头部量化私募辟谣

并未遭到监管窗口指导

9月7日,A两市成交金额近1.4万亿,这是两市连续第35个买卖日超越万亿元,近35个买卖日的累计成交额高达47.5万亿元,为2021年大牛市以来的初次。期间,量化买卖在全市场成交额占比引起市场的看重。

同日,300亿量化私募天演资本宣布中止募集。

或因为时间点的重合,就此,有传言称,量化私募收到了监管的窗口指导,需要其减少频率并限制规模。

对此,记者采访包括天演资本等多家北上深头部量化私募,其均表示现在暂未接收到监管的窗口指导。

私募觉得,现在监管一定是看重量化对市场的影响,但通常会先交流。不过,就多家头部机构和记者表示,现在也暂未收到监管的调查或指导。私募均表示,假如遭到调查或指导,必然会积极配合。

客观看待量化和最近市场巨额买卖的现象

事实上,对于量化和最近市场巨额买卖的现象,业内剖析,现在量化的换手率平均在每天换仓12%-20%的区间,现在量化的贡献大概在2000亿左右。

据中信证券调查所知道的状况,量化方案现在在A股市场的成交占比通常稳定在10%~15%,且最近并未出现明显的放大。

一方面,自8月以来,A股市场的行情持续在各个风格板块之间以周度甚至日度的频率迅速轮动,一些以T+0方案为主的量化平台买卖成效不佳。另一方面,各大规模指数的波动率并不稳定,高波动的特点在大小市值指数之间迅速轮换,这使得量化方案难以扩大买卖标的范围,而市场动荡较大也让一些量化方案反而得减少杠杆水平,实质敞口有所缩减。

宏观对冲Trader袁玉玮也剖析,现在市场里主导的多头基金,游资,还是大部分量化基金,其实大都依靠A股上行波动率放大,高抛低吸赚差价的模式,只不过周期不同而已。而资金规模对它们拿到资产定价权,从而间接反馈到基金营业额有非常大帮。

易会满:国内市场量化买卖进步较快

9月6日,中国证监会主席易会满出席2021年第60届世界交易平台联合会会员大会暨年会,并作致词。其中对于量化买卖,易会满主席称,在成熟市场,量化买卖、高频买卖比较常见,在增强市场流动性、提高定价效率的同时,也容易引发买卖趋同、波动加剧、有违市场公平等问题。近期几年,国内市场的量化买卖进步较快。交易平台对入市资金结构和新型买卖工具如何看?期望大伙做些考虑。

业内觉得,整体比较中性。在认同量化对市场流动性和效率提升的同时,也提醒市场有关方需要小心其中的风险。

中国基金报记者房佩燕

伴随量化买卖的迅速进步,市场对于量化的关注和敏锐度,已经到了风声鹤唳,草木皆兵的状况。

7日,在记者报道300亿量化私募天演资本宣布中止募资之后,有市场传说称,监管机构正对量化私募做窗口指导与现场约谈,可能需要其减少频率并限制规模。

不过,据记者和多家头部量化机构知道,现在监管并没有进行窗口指导。