公募定增年内资金投入规模707亿 远超去年全年

见习记者 李雪莹

截至9月十日,今年以来公募基金定增资金投入总规模达到707亿元,同比增长2.5倍,超越去年全年规模近100亿元。多只基金资金投入定增项目所获收益过千万。

年内公募定增账面价值707亿

多只基金参与定增获益超千万

今年以来,多只基金参与单个定增项目所获的收益已突破千万,甚至有基金因定增折价发行所获浮盈已过亿。

以9月十日收盘价计算,在已解禁的定增项目中,易方达、嘉实、富国旗下多只基金由于参与今年2月新奥股份定增项目收益超越千万。比如,易方达价值成长参与该定增项目所获收益达4647.55万元,富国天惠甄选成长所获收益达3192万元,嘉实稳健所获收益达1596万元。

尚在锁按期的定增项目,因折价发行所获收益也十分可观。比如,9月十日,易方达稳健收益获配中国化学非公开发行A股2000万股,认购总本钱1.7亿元,锁按期为6个月。以中国化学9月十日收盘价计算,该基金因所获收益已达1.016亿元。

不过,今年公募基金参与定增项目出现亏损的也不乏其例。由于学大教育、卓胜微、安车测试、涪陵榨菜、信立泰等企业的最新股价跌破定增发行价,参与定增项目的基金也出现浮亏。

北京一家里型基金公司人士觉得,二级市场波动较大时,定增的优惠价格大概被击穿,且政策的变化、行情的切换致使前期热点行业定增个股股价急转直下,会对定增资金投入收益导致冲击。不过,单只基金参与定增项目的资金占据基金总额比率一般较小,定增项目的亏损对基金收益的影响有限。考虑到基金参与定增更多是看好标的的中长期成长性,将来定增项目也存在转亏为盈的可能。

同比增长2.5倍

Wind数据显示,今年以来已有1273只公募基金参与142家上市公司定增,账面总价值达707.17亿元,比去年同期激增2.5倍。与去年公募参与定增账面总价值609.55亿元相比,也增长了近100亿元。

创金合信基金资管资金投入部副总监何媛觉得,公募基金积极参与定增,根本缘由在于2021年2月再筹资新规发布将来,公募基金参与定增项目的资金投入逻辑发生了变化,由短期套利转变为长期资金投入。

何媛觉得,第一,公募基金参与定增是对企业基本面的认同,既然认同企业的中长期成长逻辑,并且想长期持有,锁按期就不是最主要的考虑原因。第二,公募基金参与定增也是换仓的需要。对于本来就持仓某公司股票的基金,假如长期看好这家公司,以定增方法继续买入,有打折,可以减少持仓本钱,是很好的资金投入方案。第三,目前愈加多持有期基金,对于权益资产的流动性没过高需要,更多是看中标的行业逻辑、标的质地和中长期竞争优势,所以也会参与定增。

深圳一家大型基金公司人士指出,从供给端来看,上市公司在再筹资新规颁布后,筹资门槛减少,上市公司通过定增筹资的规模和比率不断增长。在需要端,在今年震动行情下,公募基金参与定增项目,可以享受折价发行提供的安全垫,一定量上提高了资金盈利的确定性。

消费、医药等企业

在定增项目筛选上,今年以来,基金公司参与较多的定增项目为半导体、消费、医药类企业。

比如,今年6月,深耕芯片制造蚀刻设施的中微公司发布定增项目,工信瑞银、国泰、诺德、广发多家基金公司积极参与。Wind数据显示,工银瑞信产业债、国泰金鹏蓝筹价值等多达52只基金持有中微公司定增股票。

消费范围,今年6月发布定增项目的涪陵榨菜,被易方达改革红利、华夏行业龙头等36只基金持有。今年7月,古井贡酒非公开发行2500万股,募资50亿元,景顺长城、招商、富国、太平、工银瑞信、南方、易方达、汇添富、财通基金等多达9家基金公司参与认购。天坛生物、派林生物、九洲药业等生物医药类公司也被多只基金抱团持有。

对此现象,何媛觉得, 剖析缘由来看,其一,这部分行业大多都是符合国家政策支持,产业逻辑好,或将来市场较大的行业和产业,也就是所谓长坡厚雪的赛道,作为流动性需要不那样强的权益资产,长逻辑通顺的资产就会成为公募基金喜爱的行业。其二,公募基金参与的定增,一般会选择产业链环节中收益分配占优、本钱传导顺畅、公司治理结构出色的标的,更重视标的中长线成长逻辑,赚公司成长的钱。

对将来定增资金投入的方向,何媛表示,行业方面,长期看好能源升级赛道,包括光伏、新能源车等集中在能源的产生和能源的用环节范围的行业,个股选择上,更多关注在新能源产生和用等重要环节可以占优的公司。

公募定增偏好半导体、