“抄底”百亿基金!2个多月后,他们到底赚了多少?

被抄底的百亿基金营业额分化

值得注意的是,不少知名的混合型、一般股票型百亿基金,曾在二季度被资金投入者大幅抄底。

譬如,据天相投顾统计,二季度谢治宇管理的兴全合润被净申购18亿份、刘彦春管理的景顺长城新兴成长被净申购13亿份、朱少醒管理的富国天惠成长被净申购近10亿份等,上述基金二季度净申购份额相对较多。

从上半年净值走势来看,其中的一些商品经历过一季度的冲高回落后,二季度净值相对不高,吸引了不少资金入场抄底。不过,三季度以来的两个多月里,百亿基金营业额分化较为显著,首尾差距已经达到了近48个百分点。

其中,新能源主题基金涨幅居前。譬如去年权益类基金冠军赵诣管理的农银汇理新能源主题,作为一只大规模基金,该基金二季度被净申购了近10亿份后,三季度来给资金投入者带来了逾25%的资金投入回报。与此同时,重仓消费、医药、金融、地产等范围的百亿基金表现则相对落后,抄底资金收益惨淡。

三季度来,回报较高的百亿级混合型、一般股票型基金

事实上,大规模基金操作较难的说法并不是空穴来风。

岳坤中觉得,基金经理可以分为两类:持股型选手、灵活配置型选手。持股型选手的换手率较低,重视选股,不随便做买卖,所以短期基金的营业额非常大程度会取决于市场风格的匹配,而长期营业额则体现基金经理的资金投入能力。

灵活配置型选手通常换手率较高,会通过灵活的仓位管理、行业轮动、与买卖来获得超额收益。这种选手管理商品受市场风格影响会相对弱一些,但伴随管理规模的持续扩张,也会面临船大难掉头的难点。

二季度被资金投入者疯狂抄底的百亿基金,两个多月后,到底赚了多少?

数据显示,百亿级的混合型、一般股票型基金三季度以来总体胜率不高,且分化紧急。不过也有例外,百亿级基金中,新能源主题基金的资金投入者却赚得喜笑颜开。

怎么样看待追星效应

近几年来,明星基金的吸金效应愈发显著,不少百亿基金相继出炉,并渐渐扩大权势。特别是一些处于阶段性风口的主题型商品,更吸引了很多资金的追捧。

然而,一旦发生短期剧烈波动,这部分商品又常被资金投入者低位杀跌,导致基金挣钱、基民没钱赚的现象。

某第三方基金销售人士觉得,之所以近些年来基金行业内明星光环强大,一方面,在选基金就是选基金经理理念下,明星基金经理获得了资金投入者更多的关注。另一方面,对于非专业资金投入者而言,在基金数目海量而自己又没非常强的基金选择能力时,明星商品无疑是愈加容易的选择。

不过,兴证全球基金提示,当某一类资产成为大家过度追捧的对象时,资金投入者总是不能不为这种群体性热情支付高昂的溢价。建议资金投入者不要在高峰时慕名而来,也不要在低谷时转身离开,找到一只合适我们的商品并坚持长期走下去,或许会有机会获得更高的胜率和更好的持有体验。

从历史数据来看,其实,一些明星基金经理的长期营业额是很可观的。比如凭着白酒出圈的张坤、刘彦春,他们所历任基金的几何平均年化收益率分别超越16%、11%。

与此同时,构建适当的基金组合也非常重要。支付宝助你投数据显示,2021年至2021年上半年,多元化持有基金商品的资金投入者年化收益率为45.46%,而看排行榜买单只基金的资金投入者,年化收益率仅38.06%。

华夏基金建议,资金投入基金要记得适度分散持仓,不要一把梭哈、重仓押注,由于资金投入中非常重要的事情之一就是安全,永远不要把自己逼到赌徒的境地。

百亿基金胜率低迷

大规模基金三季度以来的胜率看上去格外低迷。

Wind数据显示,截至9月17日,二季度末规模超越百亿元的混合型、一般股票型基金三季度以来获得正收益的不到两成。与之相比,二季度末规模低于百亿元的相同种类商品,同期回报为正的却近半。

一些明星基金经理管理的百亿级商品,三季度来的净值跌幅甚至超越15%,譬如杨浩管理的交银新生活力、焦巍管理的银华富裕主题、刘彦春管理的景顺长城鼎益。

究其缘由,基煜研究觉得,管理超百亿规模基金的,多数是近两年表现较好的明星基金经理。他们的持仓风格更多地偏向消费、医药及白马龙头股,而这部分恰好是今年表现不那样好的板块。

数据显示,三季度以来,申万一级行业指数中,涨幅最好的板块是采掘、有色和钢铁等前期公募基金持仓占比较少的周期板块,而食品饮料、休闲服务、医药生物跌幅最多。

事实上,无论是看三季度以来的营业额,还是全年的营业额表现,今年更为出彩的多是一些中小规模的商品。截至9月17日,这两个统计区间的混合型、一般股票型基金中,营业额前10名的商品均为中小型基金,规模最小的甚至低于1亿元。

三季度以来涨幅靠前的混合型、一般股票型基金

经过新年后的大幅调整,市场风格由大盘开始向中小盘扩散,而中小盘风格占优对规模较小的基金是比较有利的。格上旗下金樟资金投入研究员岳坤中说。

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